研發(fā)能力較強(qiáng)、成本管控較好、客戶服務(wù)水平較高、規(guī)模效益高的汽車線纜廠商在激烈的競爭中不斷提升市場份額，利潤規(guī)模持續(xù)提升；相反經(jīng)營管理不到位、規(guī)模較小、生產(chǎn)工藝技術(shù)水平較低的汽車線纜廠商將逐步被淘汰。汽車線纜行業(yè)上游主要為銅材、化工原料等原材料供應(yīng)商。行業(yè)內(nèi)企業(yè)主要采購大宗、通用型的原材料，再對原材料進(jìn)行加工并投入產(chǎn)品生產(chǎn)。因此，銅材、化工原料等物料的供應(yīng)價(jià)格波動，將直接影響汽車線纜行業(yè)整體的成本水平。

1、汽車線纜行業(yè)主要玩家

汽車線纜的下游產(chǎn)品主要為汽車線束，汽車線束的技術(shù)水平和市場需求直接影響到汽車線纜行業(yè)的技術(shù)水平發(fā)展?fàn)顩r和市場需求情況。汽車線纜屬于汽車的安全件，資質(zhì)認(rèn)證壁壘較高，汽車整車廠商對汽車線纜供應(yīng)商的選擇非常嚴(yán)格，形成了較為封閉的供應(yīng)體系。因此汽車整車廠商對汽車線纜行業(yè)的競爭格局具有較大的影響。目前，汽車線纜市場的制造商主要包括兩類：第一類為汽車線束企業(yè)旗下的線纜企業(yè)；第二類為獨(dú)立專業(yè)生產(chǎn)線纜的企業(yè)。

日系線束廠商矢崎、住電、古河等，歐美系線束廠商安波福、萊尼、科絡(luò)普等，汽車線纜來源采用“自產(chǎn)+外購”的模式。美系線束廠商李爾、德系線束廠商德科斯米爾、國內(nèi)線束廠商滬光股份、金亭等，汽車線纜全部采用外購模式。

矢崎、住電、古河及安波福在旗下有線纜公司的情況下仍對外采購的原因主要包括：①部分配套線纜企業(yè)僅生產(chǎn)日本標(biāo)準(zhǔn)線纜，因此德國標(biāo)準(zhǔn)線纜需要對外采購；②部分配套線纜企業(yè)僅向國外業(yè)務(wù)供貨，因此線束企業(yè)國內(nèi)業(yè)務(wù)所需的汽車線纜采用外購模式；③部分配套線纜企業(yè)的產(chǎn)能不足，缺口部分需要外購。

2、汽車線纜行業(yè)市場供需情況

汽車線纜廠商的客戶主要為汽車線束生產(chǎn)廠商，終端為汽車整車廠商。汽車線纜廠商一般需根據(jù)下游客戶的訂單制定組織采購和生產(chǎn)計(jì)劃，市場供給基本由市場需求決定，當(dāng)下游需求不發(fā)生大的變化時(shí)，市場供需基本維持平衡狀態(tài)。因此，汽車整車行業(yè)的市場情況在很大程度上影響著汽車線纜行業(yè)的市場需求。

隨著整體國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民收入水平不斷提升，對汽車消費(fèi)需求越來越多，居民日益提高的物質(zhì)消費(fèi)水平將為我國汽車需求提供強(qiáng)有力的保障，從而推動上游汽車線纜行業(yè)發(fā)展；汽車智能網(wǎng)聯(lián)化帶來汽車行業(yè)技術(shù)性變革，伴隨著汽車智能化水平的提高，單輛汽車對汽車線纜需求不斷提升；隨著新能源汽車性能不斷改善，新能源汽車逐步替代傳統(tǒng)汽車趨勢未來可期，因此新能源汽車所需的高壓線纜未來將迎來爆發(fā)式增長，汽車線纜行業(yè)將迎來良好的發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)前行業(yè)市場競爭較充分，市場總體需求與供給基本平衡。業(yè)內(nèi)技術(shù)研發(fā)水平高、產(chǎn)品品種齊全、與眾多品牌汽車廠商形成穩(wěn)定合作的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，訂單充足；相反，對于技術(shù)研發(fā)水平較低、產(chǎn)品系列單一的企業(yè)而言則優(yōu)質(zhì)訂單較少。

4、汽車線纜行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（1）行業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇

1）市場需求穩(wěn)定增長

近年來，隨著整體國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國民收入水平迅速提升，對汽車消費(fèi)也大幅提升，我國汽車產(chǎn)銷量多年位居世界第一，但我國汽車千人保有量遠(yuǎn)低于同期發(fā)達(dá)國家水平，國內(nèi)汽車消費(fèi)需求還具有較大的提升空間，國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展將進(jìn)一步帶動汽車行業(yè)穩(wěn)步增長，從而增加汽車線纜行業(yè)的市場需求；汽車的智能化正沖擊著整個(gè)汽車行業(yè)的格局，一鍵式啟動、定速巡航、倒車影像等技術(shù)目前已在眾多汽車上應(yīng)用普及，自動駕駛、人機(jī)交互系統(tǒng)等智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)也正在逐步成熟，汽車電子電器在整車的運(yùn)用占比將越來越高，作為連接電子系統(tǒng)的汽車線纜的需求也將隨之快速增長；隨著新能源汽車認(rèn)可度的提高，新能源汽車高壓線纜需求也將大幅增加，汽車線纜行業(yè)迎來良好的發(fā)展機(jī)遇。

2）產(chǎn)業(yè)政策支持

汽車線纜作為汽車零部件之一，是連接汽車電子電器的重要零配件，是影響整車電氣性能的關(guān)鍵性部件。國家及各主管部門先后制定了《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》《關(guān)于新能源汽車免征車輛購置稅有關(guān)政策的公告》《關(guān)于穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知》《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）》《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖 2.0》《智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線圖 2.0》等一系列產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)汽車行業(yè)以及汽車零部件行業(yè)的發(fā)展。

3）產(chǎn)業(yè)持續(xù)向中國轉(zhuǎn)移帶來新的發(fā)展契機(jī)

由于汽車零部件行業(yè)屬于勞動密集型行業(yè)，出于降低成本和提升本地化服務(wù)水平的目的，國際整車廠商和全球主要的汽車零部件企業(yè)逐步將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移至具有較大成本優(yōu)勢的國家。我國已經(jīng)連續(xù)多年成為世界汽車產(chǎn)銷量最大的國家，伴隨著我國汽車產(chǎn)銷兩旺的形勢，包括汽車線纜產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的國際汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈向中國轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)本地化研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和供應(yīng)。以矢崎、安波福等為代表的線束企業(yè)不斷加大在中國的投資力度，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的本地化。國內(nèi)汽車線纜廠商的競爭力正在逐步增強(qiáng)，獲得越來越多的市場份額，更為廣泛地參與全球汽車分工協(xié)作產(chǎn)業(yè)鏈。

未來幾年國家對汽車行業(yè)將逐步對外開放，取消外資比例限制，特斯拉、寶馬、大眾、通用等知名汽車整車廠商不斷加大在中國投資，特別是新能源汽車領(lǐng)域的投入。隨著汽車行業(yè)外資比例限制的取消，對國內(nèi)自主汽車品牌將帶來重大影響，倒逼國內(nèi)車企整合資源、提升創(chuàng)新能力，從而充分激發(fā)汽車市場活力，帶來新的發(fā)展契機(jī)。

（2）行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

1）下游整車行業(yè)集中度下降、各品牌銷量及市場占有率排名變動較大

對于汽車線纜行業(yè)的企業(yè)而言，整車產(chǎn)業(yè)集中度越高，意味著與市場占有率高的整車廠商合作能獲得穩(wěn)定的業(yè)務(wù)訂單。

中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，隨著新能源汽車的快速發(fā)展，特別是造車新勢力及傳統(tǒng)整車廠新能源車型的崛起，中國汽車行業(yè)市場集中度出現(xiàn)下降。根據(jù)乘用車市場信息聯(lián)席會統(tǒng)計(jì)的廣義乘用車零售銷量數(shù)據(jù)，2020 年前十廠商市場占有率合計(jì)為 61.4%，2021 年前十廠商市場占有率合計(jì)為 57.5%，2022 年前十廠商市場占有率合計(jì)為 57.7%，2023 年上半年前十廠商市場占有率合計(jì)為58.6%。另一方面，2023年上半年，我國汽車整車廠銷量及市場占有率排名也發(fā)生了較大變化。2020 年零售銷量前五名的品牌中，有2 家在 2023 年1-6 月未進(jìn)入前五；2020 年零售銷量排名前二的品牌在2022 年排名下滑到第四，在 2023 年 1-6月進(jìn)一步下滑到第五。除主流品牌銷量及市場占有率排名變動較大外，近年來新能源汽車制造領(lǐng)域還出現(xiàn)了較多的造車新勢力品牌，國內(nèi)如蔚來、理想、小鵬、零跑等，國外如 Lucid Motors、Rivian 等。

2023年上半年，我國整車產(chǎn)業(yè)集中度有所下滑，各品牌銷量及市場占有率排名變動較大，且新能源汽車領(lǐng)域出現(xiàn)了較多的新進(jìn)整車品牌，企業(yè)需要及時(shí)通過新進(jìn)整車廠商或?yàn)槠渑涮椎钠嚲€束廠商的認(rèn)證，才可保持市場份額及業(yè)務(wù)規(guī)模。

2）基礎(chǔ)材料性能落后

汽車線纜要符合汽車的使用要求，絕緣材料的使用是關(guān)鍵。目前使用的 PVC、XLPE、TPE 中一些關(guān)鍵的原材料例如穩(wěn)定劑的生產(chǎn)配方由外資企業(yè)掌握，內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)的材料性能偏低?；A(chǔ)材料性能落后，不僅制約了新型汽車線纜的研發(fā)，也增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。

3）封閉的供應(yīng)鏈體系

國際品牌整車廠商的供應(yīng)鏈體系相對穩(wěn)定，通常優(yōu)先考慮向穩(wěn)定合作的汽車零部件企業(yè)進(jìn)行采購，特別是日系整車廠商更傾向于向日資或者中日合資零部件企業(yè)進(jìn)行采購。隨著國內(nèi)汽車線纜廠商研發(fā)技術(shù)能力增強(qiáng)、生產(chǎn)工藝水平提高、良好的成本控制能力帶來的高性價(jià)比，使得國內(nèi)汽車線纜廠商逐漸進(jìn)入外資或合資品牌整車廠商的供應(yīng)鏈體系，但是要突破現(xiàn)有的封閉體系仍有較長的路程。

5、汽車線纜行業(yè)主要壁壘構(gòu)成

（1）資質(zhì)認(rèn)證壁壘

汽車線纜屬于汽車的安全件，直接決定汽車的安全性能，因而汽車整車廠商對汽車線纜供應(yīng)商的選擇非常嚴(yán)格。汽車線纜企業(yè)要進(jìn)入汽車線束廠商供應(yīng)鏈，原則上要獲得汽車整車廠商的資質(zhì)認(rèn)證。首先，企業(yè)需要通過第三方質(zhì)量體系認(rèn)證；其次，企業(yè)產(chǎn)品需要通過整車廠商指定的檢測機(jī)構(gòu)的嚴(yán)苛檢測以取得整車廠商對線纜產(chǎn)品的認(rèn)證；最后，通過線束廠商和整車廠商的適應(yīng)性試驗(yàn)后確定供應(yīng)商資質(zhì)，納入其供應(yīng)鏈體系，雙方進(jìn)入穩(wěn)定的合作階段。一旦通過汽車整車廠商的認(rèn)證，汽車線束企業(yè)需在通過認(rèn)證的線纜企業(yè)中選擇供應(yīng)商，因此，線束企業(yè)對線纜企業(yè)的選擇具有穩(wěn)定、長期的特點(diǎn)。為保證產(chǎn)品品質(zhì)和維護(hù)供貨的穩(wěn)定性，線束企業(yè)通常不會輕易改變線纜的供貨渠道。這種嚴(yán)格的供應(yīng)商資質(zhì)認(rèn)證，以及基于長期合作而形成的穩(wěn)定客戶關(guān)系，對擬進(jìn)入汽車線纜行業(yè)的企業(yè)形成了較強(qiáng)的資質(zhì)認(rèn)證壁壘。

（2）技術(shù)壁壘

汽車線纜的生產(chǎn)主要由拉絲、束絞、擠出等主要工序構(gòu)成。汽車線纜的質(zhì)量和性能直接影響汽車整車的安全和可靠性。汽車線纜產(chǎn)品要適應(yīng)震動、摩擦、臭氧、油污、高熱、寒冷和電磁輻射等各種復(fù)雜條件的工作環(huán)境，需要汽車線纜企業(yè)具有較高的技術(shù)工藝水平、檢測水平以及合理的絕緣材料配方等。因此，汽車線纜行業(yè)是對材料研發(fā)能力、設(shè)備操作水平、工藝的改良創(chuàng)新和品質(zhì)的檢測評定等多種技術(shù)能力綜合要求較高的行業(yè)，需要長時(shí)間的實(shí)踐和積累，從而形成了較強(qiáng)的技術(shù)壁壘。

（3）資金壁壘

汽車線纜生產(chǎn)需要購置大量的高端加工生產(chǎn)設(shè)備，引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才，設(shè)立專門的研發(fā)、檢測機(jī)構(gòu)等，這些都需要大量、持續(xù)的資金支持。同時(shí)，線纜產(chǎn)品具有“料重工輕”的特點(diǎn)，主要原材料銅的價(jià)值較高且價(jià)格波動較為明顯，需要占用較多的流動資金，要求企業(yè)必須擁有較多的營運(yùn)資金，保證生產(chǎn)的正常運(yùn)行。